双动量策略在商品量化中的应用

策略摘要：CTA策略中最常用的莫过于趋势策略，而趋势策略中应用较多的则是动量策略。动量分为时间动量和截面动量，时间动量策略指的是前期上涨的品种在未来一段时间有可能继续上涨，前期下跌的品种在未来一段时间有可能继续下跌。横截面动量效应，指的是在同一个时间点上，做多相同时间区间内涨幅较高的品种，并做空跌幅较大的品种，便能持续获得稳定收益。本文对时间动量及截面动量分别进行测试，并结合不同参数进行优选，得出时间动量效应在商品中普遍存在，截面动量应用效果一般，主要是往年商品上市品种较少，因此截面动量应用效果较差。