近日，青岛市中级人民法院在官方公众号公布了一批证券期货犯罪审判的典型案例，其中，第二个案例“网络大V伙同他人炒作操纵股价——叶某操纵证券市场案”，被指为2021年闹得沸沸扬扬的“叶飞案”。
除叶飞案外，
通过查阅发现，另外三起典型案例，或分别牵涉到华泰股份（600308）（600308.SH）、现改名青岛中程（300208）（300208.SZ）的恒顺众昇、现改名浙江建投（002761）（002761.SZ）的多喜爱。这三家涉案上市公司中，恒顺众昇、多喜爱均已发生实控人变更。
上市公司监事会副主席丈夫内幕交易
青岛中院首先通报了一起内幕交易案：2016年3月，某上市公司决定启动非公开发行股票工作，同年7月发布重大事项停牌公告，此次非公开发行股票事项在公开前属于内幕信息；刘某之妻卜某时任该上市公司监事会副主席，是内幕信息知情人员，刘某从卜某处获取上述内幕信息后，累计买入600余万股该公司股票，交易金额2800余万元，获利490余万元。
青岛中院指出，在案件审理期间，刘某拒不认罪，综合全案证据，决定以内幕交易罪判处刘某有期徒刑六年，并处罚金五百万元。
注意到，该案件涉及的上市公司或为华泰股份。2016年7月份，华泰股份推出定增预案，当年年底，公司监事会副主席卜翠芹以身体原因为由，辞去了在公司的所有职务。
“法院提醒有不法企图的人员，切勿对利用内幕信息交易获利心存侥幸；同时警示所有上市公司的高级管理人员及依法知晓信息的相关人员，作为知悉内幕信息的‘关键少数’，要切实提升保密意识，不在正当场所之外讨论内幕信息，防止为别有用心者提供可乘之机，进而引发犯罪。”青岛中院表示。
“伪市值管理举报人”叶飞被判有期徒刑三年
“网络大V伙同他人炒作操纵股价——叶某操纵证券市场案”是青岛中院公告的第二起案例，基本案情为：叶某明知刘某等人操纵某上市公司股票，经共谋，决定由刘某提供资金，叶某组织机构和人员到该上市公司调研，发布调研报告，再由叶某联系媒体，炒作该公司向优势产业发展等概念，诱骗投资者购买该公司股票，帮助刘某等人获利2900余万元。
对此，青岛中院指出，叶某的行为构成操纵证券市场罪，但鉴于叶某是从犯并且具有坦白情节，青岛中院以操纵证券市场罪判处其有期徒刑三年，并处罚金五十万元。
这位叶某被指为叶飞。2021年5月份，叶飞在微博上自行曝光，称中源家居（603709）为“市值管理”寻找的盘方，本与自己谈好了“合作”，事后却赖账不付尾款。叶飞彼时表示，中源家居若不及时、认真处理此事，将实名向中国证监会和案发现场的公安经侦举报。
随后，叶飞的举报范围越来越大，光点名的上市公司就达到10余家，监管的调查也迅速到来。当年9月，在中国证监会例行发布会上，证监会新闻发言人高莉表示，相关人员涉嫌操纵南岭民爆、今创集团（603680）、昊志机电（300503）股票价格案取得了重大进展：经查，2020年8月份至2020年12月份，刘某烨团伙以股票配资、委托理财等方式控制数10个证券账户，涉嫌通过集中资金优势、持股优势、连续买卖等手段操纵南岭民爆股票非法获利数千万元；而叶某在明知刘某烨等人操纵南岭民爆股票价格的情况下，积极提供相关帮助及建议，为操纵市场创造有利条件，同时谋取非法利益。
“和坐牢相比，你愿意被欺骗吗？如果坐牢，我也认！以后不许任何一家上市公司骗我……”在爆料之初，叶飞曾如此表示，最终，他也因操纵证券市场罪被判三年有期徒刑。
青岛中院指出，“股市黑嘴”操纵证券市场案件背离了证券市场自由竞争和供求关系原则，具有极大的危害，同时提醒证券从业人员，务必强化守法意识，不得利用自身影响力或知名度破坏证券市场正常交易秩序。
企业高管违规不披露重要信息
青岛中院披露的第三件案件涉及信息披露。据悉，陈某、刘某分别为某上市公司总经理和财务总监，该上市公司与A公司之间存在关联关系。2014年间，该上市公司与A公司签订了1.7亿余元和6000余万美元的采购合同，系关联交易，且关联交易金额占该上市公司最近一个会计年度期末净资产的83.19%。
青岛中院的文章显示，陈某、刘某参与审核了上述采购合同，根据规定，上市公司对于关联交易等对投资者作出投资决策有重大影响的信息应当及时予以披露，但该上市公司发布的年度报告以及季度报告中，均没有披露关联交易信息。对此，青岛中院以违规不披露重要信息罪判处陈某拘役六个月，缓刑六个月，并处罚金八万元；判处刘某罚金五万元。
“信息披露是证券发行注册制的核心。法院提醒上市公司的董事、监事、高级管理人员，应当忠实、勤勉地履行职责，保证披露信息的真实、准确、完整、及时、公平，以免触碰法律的红线。”青岛中院表示。
注意到，陈某、刘某或为恒顺众昇（现青岛中程）原总经理陈肖强、原财务总监刘涛。根据中国证监会向恒顺众昇下发的《行政处罚决定书》，决定书显示，恒顺众昇与一家名为PT. Artabumi Sentra Industri（以下简称“ASI”）的公司之间存在关联关系，2014年9月20日、11月28日，恒顺众昇与ASI签订合同金额为17260万元的《特种设备合同》和合同金额为6580万美元（折合人民币约40,467万元）的《高炉二期合同》，并于9月23日、11月29日予以公告，但在上述公告以及相应定期报告中，恒顺众昇均未披露与ASI的关联关系以及上述关联交易。
中国证监会指出，陈肖强作为总经理，刘涛作为财务总监，应当对2014年年度报告的真实性、准确性、完整性承担主要责任，为直接负责的主管人员。
基金经理伙同上市公司大股东操纵股价
第四起典型案件涉及上市公司大股东与外部人员内外勾结、操纵股价。据青岛中院介绍，赵某系某期货公司资产管理部副总经理，管理多个基金产品。阮某系某上市公司大股东，为操纵股价减持套现，与赵某合谋，使用赵某管理的基金产品，买入该上市公司股票，进行所谓的市值管理，操纵股票价格和交易量。赵某累计买入该公司股票4500余万股，买入金额12亿余元，非法获利1.2亿余元。
最终，赵某的行为构成操纵证券市场罪，情节特别严重。青岛中院以操纵证券市场罪判处赵某有期徒刑六年，并处罚金六千万元。
注意到，这位赵某或是原鲁证期货资产管理部副总经理赵溯迟。据悉，鲁证期货曾联合多家私募、信托等机构联合坐庄操纵市场，《证券市场红周刊》曾报道，对于鲁证所涉案件，青岛中院进行审理，被告人中就有赵溯迟。
多喜爱（现浙江建投）是鲁证期货操纵的一家上市公司。2018年12月初，多喜爱同日披露被两家私募举牌，不过，举牌之时，两家私募的持股比例均远超过5%，且几天之后，两家私募又先后披露被平仓事项。种种不同寻常的事项，指向了此事背后“猫腻”，两家私募最终也承认，产品资金来源为鲁证期货发行管理的FOF产品，实际交易团队、投资者及托管方均由鲁证期货指定安排。
值得一提的是，2018年，舟山天地人和股权投资合伙企业（有限合伙）（以下简称“舟山天地人和”）是多喜爱的第三大股东，截至当年年底，持股比例达到16.62%。舟山天地人和有两位合伙人，均姓阮，分别是阮谦、阮诚。
