VSTOXX®连续现货溢价的做空策略

从2月24日至4月14日，欧洲波动率（VSTOXX®）短期期限结构均呈现现货溢价(backwardation)的情况。现货溢价可以多种方式定义，在这里指代的是VSTOXX®指数现货和前三个月VSTOXX®期货合约价格相比。作为范例，以4月8日收盘价为基准录得以下曲线。